选择一个具有适当隐含波动率的中远期标的。交易初期，以较低仓位卖出一份（＝n张合约）平值看涨，获得权利金，同时买入一份权利金为平值权利金1/3的虚值看跌，再买入一份权利金为平值权利金1/6的深度虚值看跌，此过程简称构建合成空头；同时再建立一个反向仓位，即卖出一份（＝n张合约）平值看跌，获得权利金，同时买入一份权利金为平值权利金1/3的虚值看涨，再买入一份权利金为平值权利金1/6的深度虚值看涨，此过程简称构建合成多头。建立的仓位为初始仓位。
接下来，根据自己的资金状况和风险偏好设置一个随标的物价位空间变化的逆向仓位变化参数，即当标的物价格上涨时建立与涨幅成正比的一定份数合成空头头寸，当价格下跌时建立相应的合成多头头寸。
之所以选择中远期期限，是因为远期合约的时间价值消耗缓慢，近期内基本上呈现空间活性，但太远期又由于对手盘稀少缺乏流动性，无法实施。
不难看出，这个模型具有两个特点：其一，一份卖出对应两份买入 ，仓位自然倍增，具备裂变特性；其二，卖出获得的权利金两倍于买入消耗的权利金合计，不仅不需要建仓成本，还有相当于平值权利金50%初始盈余。只是根据交易所规定卖出期权部分需要缴纳保证金。
